Initial Public Offering
(IPO)
Initial public offering (IPO) ou oferta pública inicial é o evento que marca a abertura de capital de uma empresa na bolsa de valores. Assim, as ações da empresa passam a ser compradas e vendidas pelo público em geral. Neste procedimento, a empresa pode emitir novas ações (oferta primária), e/ou os sócios da companhia podem vender suas ações (oferta secundária). No caso da oferta primária o valor captado entra para o caixa da companhia. E na oferta secundária o valor fica para o acionista que vendeu suas ações. Existem casos de empresas que realizam IPO’s em mais de uma bolsa, o que é chamado pelo mercado de dual listing.
Após a abertura de capital da empresa, esta pode resolver ampliar sua oferta de ações na bolsa. Este evento é chamado de follow-on, e, como no IPO, pode ser feito através de uma oferta primária ou secundária. Portanto, o IPO acontece apenas na abertura de capital da empresa. Já o follow-on em todas as ofertas subsequentes que a empresa realizar na bolsa.
Nossa equipe resolveu montar uma linha do tempo com alguns IPO’s que entraram para a história do mercado de capitais global.
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O que é um Initial Public Offering?
10 Maiores IPO's da História
1995
Netscape
NASDAQ, Agosto
A Netscape ficou conhecida pelo mercado oferecendo um dos primeiros navegadores de internet. Após um ano de fundação, abriu seu capital na bolsa de valores. A empresa era uma das queridinhas do mercado, chegando a ter 80% de market share. Porém, em pouco tempo, perdeu muito mercado e sua imagem ficou associada a bolha das empresas de internet do final da década de 90.
1996
Deutsche Telecom
Bolsa de Valores de Frankfurt, Novembro
A Deutsche Telecom fez história no mercado de capitais em 1995 realizando a maior captação de recursos por meio de um IPO até então. A empresa alemã levantou 13 bilhões de dólares, recursos que foram fundamentais para a expansão internacional da companhia. Atualmente, a empresa é a maior empresa de telecomunicações da Europa.
1997
Amazon
A Amazon, empresa que possui atualmente um dos maiores marketplaces do mundo, realizou sua abertura de capital em 1997 na bolsa de tecnologia dos Estados Unidos.Na época do IPO, a companhia comercializava apenas livros, se autodenominando como a maior livraria do mundo. Suas ações foram inicialmente comercializadas em 1,73 dólares. Atualmente, o preço está em aproximadamente 1.750 dólares.
NASDAQ, Maio
1998
NTT DOCOMO
Bolsa de Valores de Tokyo, Outubro
Em meio a crise asiática da segunda metade da década de 90, a empresa de telecomunicações japonesa realizou o maior IPO da história superando a Deutsche Telecom. A transação fez com que a empresa se tornasse a terceira maior empresa do Japão em valor de mercado, realizando uma captação de pouco mais de 18 bilhões de dólares.
1999
ENEL
Bolsa de Valores da Itália, Novembro
O recorde em captação através do IPO da NTT foi logo quebrado pela empresa italiana de energia Enel. O IPO representou privatização da companhia, fornecendo uma captação de 17,4 bilhões de dólares para a empresa. Atualmente, a empresa está fazendo diversos investimentos em energias renováveis.
2000
AT&T Wireless
Bolsa de Valores de Nova York, Abril
Apesar do ano de 2000 marcar a crise da bolha das empresas .com, neste ano a empresa AT&T Wireless conseguiu realizar seu IPO na bolsa de Nova York. A AT&T Wireless era uma subsidiária da empresa de telecomunicações AT&T, focada em serviços mobiles. A transação resultou em uma captação de 10,6 bilhões de dólares para a companhia, batendo o recorde de valor captado na bolsa americana.
2001
Kraft Foods
Bolsa de Valores de Nova York, Junho
Em meio a crise da bolsa americana, a empresa de alimentos Kraft Foods resolveu abrir seu capital levantando uma quantia de 8,6 bilhões de dólares. Este valor representou a segunda maior captação de um IPO na bolsa americana, ficando atrás apenas da AT&T Wireless que tinha aberto capital no ano anterior.
2002
Netflix
NASDAQ, Maio
A Netflix, empresa líder do mercado de streaming de vídeo, abriu seu capital em 2002. Naquela época não existia a tecnologia de streaming e a empresa trabalhava com um modelo de negócios de assinatura mensal de dvd’s. No IPO, as ações da companhia foram negociadas a 1,21 dólares, e, atualmente, estão sendo negociadas por volta de 289 dólares.
2003
China life insurance
New York e Hong Kong Stock Exchange, Dezembro
A maior empresa de seguros da China foi responsável pelo maior IPO do ano de 2003. A oferta consolidou o interesse de investidores globais em empresas chinesas. O sucesso da oferta fez com que outras empresas de seguro chinesa abrissem capital nos anos seguintes. A China Life Insurance realizou uma oferta de dual listing, abrindo o IPO em 2 bolsas distintas simultaneamente, na bolsa de Nova York e na de Hong Kong.
2004
NASDAQ, Agosto
O ano de 2004 ficou marcado pela abertura de capital da Google. Houve grande cobertura midiática em cima do IPO que acabou sendo precificada bem abaixo das expectativas do mercado. Uma das coisas que marcaram a Oferta foi a utilização de uma estrutura de precificação que não é tão comum em processos de IPO, denominada de Dutch Auction. Inicialmente, estimava-se que o preço da ação ficaria no intervalo de 135 a 108 dólares, mas no final a ação foi ofertada pelo preço de 85 dólares.
2005
Baidu
NASDAQ, Agosto
Logo após o IPO da Google, foi a vez da “Google chinesa” abrir seu capital. A Baidu é o maior site de busca da China. Ao contrário da abertura de capital da empresa americana, o IPO da Baidu foi um sucesso. Suas ações fecharam o dia sendo vendida por 540 vezes o múltiplo de price to earnings.
2006
Industrial and Commercial bank of china
Vale a pena saber...
Hong Kong e Shangai Stock Exchange, Outubro
2006 foi um ano de novo recorde para o mercado acionário mundial. Em meio ao crescimento de 2 dígitos da economia chinesa, um dos bancos do país abriu capital nas bolsas de Shangai e Hong Kong. Foi a maior captação via IPO até então no valor de 21,9 bilhões de dólares.
2007
Mercado Libre
NASDAQ, Agosto
A América Latina foi um dos destaques no mercado acionário global no ano de 2007. A empresa argentina Mercado Libre, que oferece soluções para o comércio eletrônico, abriu seu capital na bolsa da NASDAQ. Na época a empresa atuava em 12 países e conseguiu captar cerca de 300 milhões de dólares com a oferta.
Brasil
O mercado de capitais brasileiro atingiu o maior número de IPO’s no intervalo de um ano de sua história. 64 empresas abriram seu capital na bolsa brasileira em 2007.
2008
Visa
Bolsa de Valores de Nova York, Março
Apesar da crise imobiliária norte americana, o ano de 2008 marcou um dos maiores IPO’s da história dos Estados Unidos. A Visa, empresa de cartão de crédito, abriu seu capital na bolsa de Nova York conseguindo levantar 17,9 bilhões de dólares. Este valor fez com que a empresa batesse o recorde de captação via IPO na bolsa amerciana que pertencia a AT&T Wireless.
2009
Santander Brasil
Bolsa de Valores de São Paulo, Outubro
O Brasil foi destaque do mercado acionário global no ano de 2009 devido ao IPO do Santander Brasil na bolsa de São Paulo. Este foi o maior IPO do mundo no ano. O evento foi muito positivo para o mercado de capitais brasileiro, pois sinalizava para os investidores que o país já se recuperava da crise de 2008.
2009
Agricultural Bank of China
2010
Bolsa de Valores de Hong Kong, Julho
No mês de julho, um dos maiores bancos da China abriu seu capital para financiar a expansão da economia do país. O banco, fundado em 1969 pelo líder comunista Mao Tsé-Tung, entrou para história realizando a maior oferta pública do mundo até aquele período. A companhia levantou 22 bilhões de dólares com a oferta.
American Internacional assurance (AIA)
Bolsa de Valores de Hong Kong, Outubro
No mês de outubro, uma das maiores empresas de seguros da Ásia abriu seu capital na bolsa de Hong Kong. A American International Assurance conseguiu realizar uma captação de 20,5 bilhões de dólares, resultando na segunda maior captação em IPO’s da história naquele período. Boa parte dos recursos advindos do oferta foram para pagar dívidas que a empresa tinha feito com o governo americano durante a crise de 2008.
General Motors
Bolsa de Valores de Nova York, Novembro
No mês de novembro, uma das maiores montadoras de veículos dos Estados Unidos abriu seu capital. A General Motors necessitava de recursos para realizar pagamentos devidos da crise de 2008 que quase levou sua falência. A empresa realizou uma das maiores captações em IPO na bolsa norte americana. A GM levantou 20,1 bilhões de dólares com essa oferta.
2011
NASDAQ, Maio
A rede social de negócios Linkedin teve um IPO de sucesso neste ano. A empresa foi a primeira rede social a abrir seu capital. A oferta foi um sucesso, influenciando outras redes sociais abrirem capital em anos posteriores.
2012
NASDAQ, Maio
O Facebook realizou uma das maiores captações por meio de um IPO da história. O capital levantado na oferta totalizou 16 bilhões de dólares. Esse valor representou a terceira maior captação por meio de um IPO nos Estados Unidos. A oferta pública ficou marcado por ter sido a maior de uma empresa de tecnologia até aquele período.
2013
Bolsa de Valores de Nova York, Novembro
O Twitter surpreendeu o mercado abrindo seu capital na bolsa de Nova York. A expectativa era de que a empresa lançasse sua oferta na bolsa de tecnologia dos Estados Unidos (NASDAQ). Apesar dessa surpresa ,o IPO foi um sucesso e a companhia levantou 1,83 bilhões de dólares, sendo a segunda maior captação de empresas de tecnologia no país.
2014
Alibaba
Bolsa de Valores de Nova York, Setembro
A Alibaba, uma das maiores empresas de tecnologia da China, fez a mesma estratégia do Twitter realizando seu IPO na bolsa de Nova York. A companhia conseguiu o feito de levantar 25 bilhões de dólares em seu IPO. Esse foi o maior IPO do mundo até então, este recorde só será batido em 2019 pela Saudi Aramco.
2015
Ferrari
Bolsa de Valores de Nova York, Outubro
A montadora de carros esportivos italiano realizou seu IPO na bolsa de Nova York. A oferta foi fruto de uma mudança estratégica da companhia de aumentar a produção de veículos. Por ser uma marca de luxo, a companhia até aquele período limitava sua produção agregando um valor de exclusividade na marca.
2016
ZTO Express
Bolsa de Valores de Nova York, Outubro
O maior IPO do ano de 2016 foi de uma empresa chinesa de logística. Foi a segunda maior oferta de uma empresa da China nos Estados Unidos. A companhia teve um crescimento agressivo devido ao boom do setor de ecommerce em seu país.
2017
Snapchat
Bolsa de Valores de Nova York, Março
Após Linkedin, Twitter e Facebook outra rede social resolveu levantar dinheiro na bolsa de valores. O Snapchat resolveu abrir capital após inúmeras tentativas do Facebook de adquirir a empresa. A empresa fez uma boa estreia na bolsa, mas perdeu valor ao longo dos anos. Atualmente, as ações da empresa estão precificadas abaixo do valor de seu IPO.
2018
Softbank
Bolsa de Valores de Tokyo, Dezembro
Um dos maiores fundos de private equity do mundo abriu seu capital em 2018. O grupo levantou 23,5 bilhões de dólares na bolsa do Japão. Na época do IPO, o valor captado tinha sido o segundo maior da história. O grupo é investidor de empresas de tecnologia famosas no mundo inteiro como: Uber, Wework e Boston Dynamics.
2019
SAudi Aramco
Bolsa de Valores de Riad, Dezembro
O IPO da estatal da Arábia Saudita foi um dos eventos mais aguardados no mercado de capitais global em 2019. A oferta quase não saiu neste ano devido a ataques terroristas que prejudicaram parte da infraestrutura da empresa. Apesar do atraso, a oferta acabou saindo do papel e teve sucesso. A empresa conseguiu levantar a quantia de 25,6 bilhões de dólares. Essa quantia fez com que a empresa batesse o recorde da Alibaba que tinha levantado 25 bilhões de dólares em 2014.
XP Inc
NASDAQ, Dezembro
No dia 11 de dezembro a XP abriu seu capital na Bolsa da NASDAQ. O IPO entrou para a história como sendo o maior de uma empresa brasileira em termos de valor de mercado. Ademais, foi o quarto maior IPO da bolsa americana em 2019.
2020
10 Maiores IPO's da História
